Redemptions

存托信托公司(DTC)提供全生命周期处理赎回产生的服务大约1.400万有价证券有资格存管, including full and partial calls, final paydowns, maturities, full and partial pre-refundings, partial defeasances, terminations, and other events.

• About

  DTC的公司行为处理服务为赎回提供了完整的生命周期处理, 包括宣布即将到来的活动的细节, 为参与者提供有关其权利的信息, and collecting, allocating, and reporting payments. Redemptions服务包括完整调用和部分调用等事件, final paydowns, maturities, full and partial pre-refundings, partial defeasances, terminations, (三)为符合存管条件的证券提供服务而发生的其他事项.

• Who Can Use the Service

  所有DTC参与者都有资格使用该服务.

• Benefits

  通过集中企业行为处理, 包括现金和股票权益的接收和分配, 公司行为处理服务利用DTC的规模经济和经验，为发行者节省成本, 代理商和参与者——最终是证券的受益所有人. 该服务使代理或发行者的单笔支付能够无缝地转换为分配给参与者的多个分配, 消除了向金融行业的多家公司单独付款的需要, as applicable.

  DTC的赎回企业行动处理服务为参与组织节省了成本, efficiencies, 并通过以下方式降低合格证券的风险:

  • 减少直接从付款代理处获得及时付款的负担.
  • 及时、准确地分配本金、现金和应计利息.
  • Reducing manual processing.
  • Reducing risk and exposure.
  • 提供以前由外部机构以较高费用提供的一系列信息和处理服务.
  • 减少持有人就赎回债券提交列报的需要，同时限制与债券运输有关的风险.

• How the Service Works

  For participating organizations, DTC公司赎回行为处理服务的工作如下:

  • For maturities, DTC向参与者提供到期信息，并向赎回代理人出示证书/指示付款.
  • For all other redemption events, DTC从代理商或代理商授权的供应商处收到事件通知. 数据被接收并处理到DTC的系统中. 在需要摇号的情况下(e.g., partial call, 部分预退款)DTC运行一个系统, 公正的彩票来决定DTC参与者将被要求的金额, if any.
  • On payment date of the redemption, DTC向代理收取收益, 分配给参与者并减少参与者在DTC记录中的位置.
  • 兑换、取消及修订, 根据代理人的书面指示, DTC may rescind or adjust a redemption. 参加者的仓位及分配将会根据代理的指示作出调整.

  由于向发展中国家信托公司支付资金以支持现金应享权利，因此相应的资金(i.e., 在下午3点之前收到并在CUSIP一级确定的资金，从上午8点30分到下午3点30分，大约每20分钟分批分配给参与者. 这些分配总额出现在DTC参与者结算报表上. 参与者可以通过包括日内现金结算文件在内的多种方式获得日内分配的更新, ISO 20022 messages, on-line inquiries and, if eligible, 也可以要求日内提取这些资金吗. If not withdrawn intraday, 这些权利通过DTCC联合结算流程结算.

• For More Information

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